يمول أصحاب رؤوس الأموال المغامرة كل عام أكثر من 2500 شركة ناشئة في الولايات المتحدة. تحاول العديد من هذه الشركات الحفاظ على رأس مالها من خلال الاقتراب من شركات التأجير الاستثماري لتأمين تمويل المعدات. من خلال الحصول على تمويل الإيجار ، تكون هذه الشركات الذكية قادرة على استخدام رأس مالها في أنشطة عالية التأثير مثل تعيين الموظفين الرئيسيين ، وتطوير المنتجات ، وتوسيع جهودهم التسويقية.
ما هي الصفات التي تجعل بعض الشركات الناشئة أكثر جاذبية من غيرها بالنسبة للمؤجرين؟ فيما يلي عشرة عوامل يقيمها معظم المؤجرين للمغامرة لتحديد الشركات الناشئة التي سيتم تمويلها:
عيار فريق الإدارة
يعتبر معظم المؤجرين للمشروع أن فريق إدارة الشركة الناشئة هو أهم عامل نجاح للمشروع. على الرغم من أنه قد يكون من الصعب تقييم المواهب الإدارية بسرعة ، إلا أن هناك العديد من الصفات التي يعتبرها المؤجرون المغامرون. إنهم يبحثون عن مديرين ذوي خبرة مع نزاهة عالية وتاريخ مثبت في أداء الأعمال.
جودة رعاة رأس المال الاستثماري
عامل مهم آخر لمعظم مؤجري المشاريع هو جودة رعاة رأس المال الاستثماري للشركة الناشئة. يبحث المؤجرون المغامرون عن أصحاب رؤوس الأموال من ذوي الخبرة مع أداء استثماري ناجح على مدى عدد من السنوات. يجب أن يتمتع أصحاب رأس المال الاستثماري أيضًا بسمعة طيبة للتعامل بشكل عادل مع الدائنين الذين يخدمون شركات محافظهم الاستثمارية. قبل الدخول في ترتيبات إيجار جديدة ، يتحقق معظم مؤجري المشاريع من أن رعاة رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة يدعمونهم بنشاط.
سلامة خطة العمل
عادة ما يكون للشركات الناشئة الناجحة خطط عمل مقنعة وواضحة. يبحث المؤجرون عن علامات تدل على أن الشركات الناشئة لديها فرص واعدة في السوق ، وتوقعات واضحة وذات مصداقية ، وبيانات مالية موثوقة.
المركز النقدي / معدل الحرق الشهري
المعيار الذي يستخدمه العديد من مؤجري المشاريع لقياس المخاطر هو معدل الاستهلاك النقدي المتوقع لبدء التشغيل. تعتبر نسبة النقد المتاح إلى معدل الحرق الشهري لبدء التشغيل مقياسًا مفيدًا. إنه يحدد بدقة المدة التي يمكن أن تستمر فيها الشركة الناشئة قبل الحاجة إلى جولة جديدة من الأسهم. يرى المؤجر المعاملة على أنها أقل خطورة إذا كان بإمكان بدء التشغيل سداد مدفوعات كاملة خلال جزء كبير من مدة عقد الإيجار دون زيادة حقوق الملكية الإضافية. يبحث معظم المؤجرين عن نسبة تدعم ما لا يقل عن 9-12 شهرًا من عملية بدء التشغيل.
جودة المعدات
تعد الجودة والاستخدام المقصود للمعدات عاملاً مهمًا لمعظم مؤجري المشاريع. يبحث معظم المؤجرين عن المعاملات التي تنطوي على معدات ضرورية لعملية بدء التشغيل. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون للمعدات قيمة ضمان مقبولة ويمكن إعادة تسويقها بسهولة في معدات ما بعد البيع.
آفاق المنتج وسجل تتبع الإيرادات
إذا كانت الشركة الناشئة في مرحلة التطوير ولم تبيع المنتجات بعد ، يبحث المؤجرون بشكل عام عن المنتجات القادرة على إنشاء مركز قوي في السوق. إذا كان منتج الشركة الناشئة قيد التوزيع بالفعل ، يبحث المؤجرون عن نمو قوي في الإيرادات الشهرية أو الفصلية. غالبًا ما يشير سوء استقبال المنتج في المراحل المبكرة ، عند قياسه مقابل خطة العمل ، إلى إطلاق منتج خاطئ أو مفهوم منتج خاطئ.
تاريخ التقييم
يسجل تاريخ التقييم أسعار الأسهم المباعة للمستثمرين من قبل الشركة الناشئة. ما لم يكن هناك تفسير جيد ، يبحث معظم المؤجرين عن تقدير سعر السهم بشكل كبير على مدار جولات الطرح المتعاقبة. الافتراض هو أن الشركة الناشئة تحقق تقدمًا ثابتًا وهامًا في تطورها ، والذي سينعكس في ارتفاع قيم الأسهم.
قوة الميزانية العمومية
عادةً ما يقوم مؤجروا المشاريع بتقييم رأس المال العامل للشركة الناشئة للتأكد من أن الشركة الناشئة يمكن أن تسدد المدفوعات عند استحقاقها. إلى جانب تحليل معدل حرق بدء التشغيل ، يستخدم المؤجرون مقاييس رأس المال العامل التقليدية مثل النسب الحالية والسريعة. يبحث المؤجرون أيضًا عن علامات أخرى على قوة الميزانية العمومية ، مثل: الرافعة المالية المنخفضة إلى المتوسطة ؛ القيمة الصافية الإيجابية الملموسة (بما في ذلك الديون الثانوية) ؛ والحد الأدنى لرأس المال المدفوع 7 - 10 مليون دولار.
المشاركة المهنية الخارجية
يرى معظم المؤجرين للمشاريع مشاركة أعضاء مجلس الإدارة ذوي السمعة الطيبة والناجحين كعامل إيجابي للشركات الناشئة. يعتبر المؤجرون أيضًا شركة CPA ذات السمعة الطيبة ، وشركة المحاماة ، والشركاء المؤسسيين و / أو مقدمي الخدمات إيجابيين. يمكن لهؤلاء المهنيين تقديم الخبرة القيمة والاتصالات التي يمكن أن تساعد المشروع الجديد على النجاح.
أداء الدفع
كما هو الحال مع المستأجرين التقليديين ، تستهجن شركات تأجير المشاريع من تاريخ دفع المستأجر الضعيف. يتوقع معظم المؤجرين للمشاريع أن يكون للمستأجرين تاريخ دفع مُرضٍ ، ما لم يتم تقديم تفسيرات جيدة. مثل البائعين الآخرين ، سداد الفواتير بصورة مرضية ب